Добрый день, друзья! Как семья, работа, кошелек? Время летнее, традиционно и, благодаря рецессии, работы меньше, но я уверен, что Вы хватаете любую возможность чтоб заработать еще пару копеек и держаться на плаву. Самая приятная новость та, что цены на нефть и бензин значительно снизилась, что еще раз подтверждает их спекулятивный характер. Но какой бы эти цены теперь бы не были, наша жизнь уже никогда не будет прежней. Тяжело привыкать жить с затянутым поясом после того как привыкли к изобилию всего. Нас развратили арбузы и виноград без семечек (seedless) и мы разучились их выплевывать.

Фондовые биржы мира трясутся так как инвесторы не уверены ни в чем. Up and down каждый день. Инвесторы наказывают строительные и финансовые компании, а страдают снова стрелочники – рабочий класс. Он продолжает терять работу, а низко зарабатывающие и пенсионеры добавляют в суп лишнюю чашку воды. Да, в Калифорнии заметна активность на рынке старых домов, благодаря тому, что цена на эти дома понизилась на 38% по сравнению с Июнем 2007 года. У меньшинства, то есть покупателей, много радости. У большинства, то есть продавцов или потерявших дома, много горя, исчезнувших надежд, поломанная жизнь.

Что подогревает рынок? Естественно foreclosures, actions, резкое охлаждение рынка новых домов, в связи с этим дикое падение цен и... опять спекуляция.  Проценты на займы потихоньку подымаются. Наверное, к концу года, на 30-летний заём будет 7%. Количество домов на foreclosures в Июне резко увеличилось. В районе Сакраменто банки забрали в этом году 21,402 домов. По штату – 110,282! В четыре раза больше чем в пик девяностых годов. Возможности перефинансирования уменьшаются в связи с иcчезновением equity и ростом процентов на займы. Ко всем, кто не может платить, добавляются те, кто сегодня платит по interest only займам. Им предстоит шокирующий перерасчет на более высокий процент. Все надеются, что подписанный Бушем 23 Июля новый закон о помощи владельцам домов и поддержании на плаву Fannie Mac and Freddie Мac, поможет остановить рецессию на рынке недвижимости. Результат будет виден не ранее 2009 года. А пока, как заявляет глава Lyon Real Estate, ожидается волна сдачи домов в вилке $350-750,000. Т. е. людьми upper-middle class, которые имели хорошие работы и кредитные истории но не имели денег на первый взнос и банки всовывали им вторые займы чтобы покрыть эту сумму и не упустить клиентов. То есть ожидается волна сдачи домов с ALT-A Loans. До сих пор foreclosing activity происходит в отдаленных от городских центров районов, там где дома покупались, в основном, людьми первый раз в их жизни. Теперь же волна подбирается к давно устоявшимся районам, включая дорогие.

Количество сданных банкам домов (foreclosures) в Калифорнии самое высокое за последние 20 лет. И, кажется, мы будем свидетелями новых рекордов. Пики foreclosures связаны с месяцами, когда ARM (особенно екзотические займы) перерасчитываются на более высокий процент и, естественно, больший месячный платеж. В 2008 этот пик попадает на начало осени (Октябрь). Второй пик- банкротство банков. Потом будет перерыв до следующего перерасчета, но теперь  уже Alt-A or A-minus loans (займы категории между subprime и prime). Т. е. займы людей, которые имели хорошие работы и кредитные истории но не имели денег на первый взнос и доказательства дохода, и банки всовывали им вторые займы чтобы сотворить видимость первого взноса.

Так вот для этой категории пики будут в 2010 или 2011 годах. Поэтому лучше не думать, что в 2009 году маркет достигнет дна, плато. Commercial Real Estate, вероятно, превратится в следующую волну. А последняя волна –резкое снижение покупательных способности  и трат потребителями. Калифорния снова будет в эпицентре событий ( это не мои выводы, это Sacramento Bee написала (и я согласен с ней). Где больше всего опасных для банков займов? Калифорния, Невада, Ohio, Arizona, Michigan, Florida и Virginia. Кто виноват? Countrywide и IndyMac раздавали эти займы в 2006 г. (81% всех сделанных займов) так усердно как будто завтра не наступит. Такие займы были придуманы чтоб дать приманку наивным покупателям в виде допустимого для них месячного платежа в первые 12, 24, 36 месяцев. Они, естественно, сопроваждались вторым займом (piggy–bank loans).

The American Housing Rescue and Foreclosures Prevention Act of 2008, закон надежды и спасения... принят. О его содержании, о том, что он принесет владельцам домов и пострадавшим районам, поговорим подробно в следующий раз, после того когда будут известны все детали. А пока скажу о моем первом впечатлении: закон облегчит положение, но не исправит его.

Он спасает тех, кто был причиной катастрофы. Текст самого закона, в основном, предложили Bank of America и Credit Suisse –2-ой по величине банк Швейцарии. Так что, они сами на себя наедут? Некоторые члены Конгресса, да и экономисты, аналитики не верят что новый закон будет иметь предполагаемый эффект. Для спасения Fannie Mae и Freddie Mac, якобы, нужно не менее $25 млрд. (откуда эта цифра взялась никто объяснить на может) так как эти две организации, в действительности, ответственны за $5 триллионов займов!

Кого Конгресс и Правительство пытаются дурить? Даже если мы примем, как потерянные, только 10% этой суммы, то речь пойдет о $500 млрд. Эти фирмы за 25 млрд. не выкупить и не помочь исправить положение, как предлагает Вашингтон. Правительство денег не имеет и потому оно будет “гарантировать”, т. е. инфляция только начинается и доллар будет продолжать терять свою покупательную и обменную способности. Это как геморой – болит, сидеть больно, ходить больно, а преднизалона на всех не хватает. Национализация двух гигантов индустрии займов на глиняных ногах, вероятно, неизбежна.

Закон опять поощрит наивных, спекулянтов, жадных... А может нет, мы зря обвиняем Конгресс и Президента, они ведь пытаются найти виновных?

Federal Grand Jury в Лос Анжелесе начало расследование (и года не прошло) трех самых больших mortgage компаний чтоб узнать действительно ли (!) обман и другие преступления явились причиной обвала базара недвижимости. Под расследованием Countrywide Financial Corp., New Century Financial Corp. и IndyMac Federal Bank. А что с Washington Mutual, Waconia, Downey Savings и др.? В 1992 году был кризис Savings and Loans организаций. Почитайте книгу журналиста Stephen Pizzo (1989 г.) “Inside Job: the Looting of America’s Savings and Loans” и поймете, что сегодняшние методы работы банков не изменились, потому что, практически, никто кроме P. Keating, главы  Savings and Loans Association в Аризоне, тогда сурово наказан не был. Pizzo website продолжает бить в колокола. Посетите www.newsforreal.com и убедитесь в этом сами. Сегодняшний скандал в тысячу раз больше, чем был в девяностых. Мы потеряли equity, мы перестали покупать. Вот перед мной 2.5 страницы – перечень уже закрытых или закрывающихся известных магазинов. Такого еще не было! И начался ипотечный крах не в середине 2007 г., как пишет одна сакраментская газета. Он начался, когда банки переступили границу между разумом и жадностью, примерно в 2004 г. А может и раньше, давным-давно, когда они поняли что безнаказанны!

Да, время покупать! Но покупайте там, где действительно белые люди живут – белые из белых, где цены почти или практически не падают, где нет street gangs, где хорошие школы. И дайте мне слово, что покупая Вы будете думать о том времени когда этот дом надо будет продавать! И, если кровь бурлит, есть желание поспекулировать, делайте это только если имеете что потерять безболезненно, будете иметь на что жить, не проливать крокодиловы слёзы и не обвинять всех подряд в случае неудачи.

Вопросы по поводу сохранности денег в банках продолжаются. И к тому, что я говорил раньше, добавлю, что в случае поисков максимальной защиты Ваших банковских счетов, корпоративная структура Вашего бизнеса и в этом случае оказывается  чемпионом. Если Ваш бизнес организован как Limited Liability Company (LLC) или корпорация, Вы имеете дополнительную отдельную страховку счёта от FDIC. Естественно, если эти бизнесы активны, а не созданны только для получения дополнительной страховки. Sole proprietorship (единоличное владение) этого владельцам счётов не даёт. Если счет Вашего единоличного бизнеса в том же банке где личные счета, деньги на этом счету дополнительно не страхуются и лимит, как Вы уже знаете, не может превышать $100K или $200К на двоих.

Трастовые счета имеют еще большее покрытие чем корпоративные - $100K на каждого бенефактора (beneficiary). Скажем мужа, жены и десяти детей. 12 человек - $1.2 млн. Но муж дочери, жена сына, и племянники и друзья под покрытие не подпадают. Конечно, трастовские документы должны быть правильно сделаны и известны банку. Все пенсионные счета, кроме преподавательского 403(б) застрахованы до $250K. Сколько же всего денег может быть застраховано в одном банке? До $1.45 M!

Американская семейная ассоциациа (American Family Association) призвала бойкотировать MacDonald’s за присоединение к ассоциации геев и лесбиянок. И мы должны сделать тоже самое. Еще о MacDonald’s – Вы больше не получите там соусы к сэндвичу если не купили еды на менее $5 – whole meal.

А знаете ли Вы почему такое плохое образование в Америке? Да только потому, что архилиберальные профсоюзы учителей постоянно требуют деньги на якобы улучшение образования и получают их благодаря миллионам, потраченных на обеспечение выборов тех, кто их поддерживает на законодательном и исполнительном уровнях власти. Но улучшается не качество образования, а зарплаты и количество неподготовленных учителей и бюрократов. Например, преподавательский союз Калифорнии в 2005- 2008 годах потратил на разные предвыборные компании $82.16 млн. и на lobbying – $14.750 млн. Понимаете ли Вы маразм происходящего? Потрачено около $100 млн. чтоб иметь своих людей в Конгрессе штата! Если б эти деньги да на действительное образование? А пока профсоюзы продолжают яростно бороться против любых лимитов на затраты и за дальнейшее субсидирование позора- американского образования!.

В моих нескольких последних беседах с Вами я рассказывал, что город Сакраменто экстроординарно ординарный и тужится изо всех сил чтоб смыть с себя титул большой деревни. Он ставит каждый день новые рекорды. К титулам: 8-мое место где американцы хотели бы жить, 6-тое по загрязнению воздуха, в первой пятерке, где цены на дома достигли небес, а теперь подают до дна которого не видно и пр. В районе Сакраменто каждый человек использует в день 287 галлонов воды в своем доме – наибольшее количество в штате. Я не верю, но факт есть факт – в Сакраменто соединено все хорошее и все что ужасно в американских главных городах. Судите сами. Sacramento Bee пишет что тут есть все радости, гордости и уныния возникающие при слове “Сакраменто”. Из 335 главных городов он 186-ой как место где бизнесу тяжело существовать и развиваться! Доигрались. Но я не покину это место в ожидании новых рекордов.